Взаимни фондове Райфайзен капитал. Преглед на договорен инвестиционен фонд Райфайзен Капитал

София се присъединява към Райфайзен Капитал през 2012 г. като специалист в отдел Дялови инвестиционни фондове към отдел Продажби и маркетинг. От 2014 г. работи като анализатор, а от януари 2019 г. като старши анализатор, обхващащ всички основни сектори на руския фондов пазар: нефт и газ, металургия, търговия на дребно, телекомуникации, финанси, енергетика. Преди това е работила в АД Райфайзенбанк. София е завършила Далекоизточния федерален университет със специалност „Финанси“ през 2008 г.

Участва в програмата CFA (кандидат на ниво 3), има сертификати за квалификация 1.0 и 5.0.

Покажи всички Скрий

Има 12 години опит в управлението на активи. Присъединява се към Райфайзен Капитал през април 2008 г. и управлява секторни инвестиционни фондове. Преди да се присъедини към Райфайзен Капитал, той е работил в MDM Management Company, където е отговарял за формирането на портфейли от акции. Според резултатите от 2010 и 2011 г. той влезе в десетте най-добри портфолио мениджъри според RBC.Rating. Получава бакалавърска степен по финанси от Университета на Аляска, както и магистърска степен по икономика от Финансовата академия към правителството на Руската федерация.

Има сертификати за квалификация на Федералната служба за финансови пазари от серия 1.0 и 5.0.

Покажи всички Скрий

Присъединява се към екипа на Райфайзен Капитал през 2011 г. като анализатор за електроенергийния сектор, от 2013 г. заема позицията портфолио мениджър, през януари 2019 г. е назначен за ръководител на инвестиционния отдел. Завършва Московския физико-технологичен институт през 2008 г., през 2010 г. завършва Руското училище по икономика. Участва в програмата CFA (кандидат за ниво 3), има сертификат на Федералната служба за финансови пазари от серия 1.

Станислав се присъединява към Райфайзен Капитал през декември 2018 г. като риск мениджър, през юли 2019 г. е назначен за мениджър на облигационните портфейли на компанията. Преди това е работил като специалист в кредитно-аналитичния отдел на Райфайзенбанк, а от 2013 до 2018г. - Мениджър на риска в NPF Transneft. Завършва Руския държавен университет за нефт и газ през 2008 г., а през 2011 г. - Финансовия университет към правителството на Руската федерация със специалност "Финансови пазари".

Преглед на взаимните фондове (UIF), предлагани от Управляващо дружество Райфайзен Капитал: кратко описание, доходност, рискове от колебания в стойността, инвестиционни стратегии.

Управляваща компания: .

Адрес: 119002, Москва, площад Смоленская-Сенная, 28.

Дата на издаване на лиценза: 21.04.2009 г.

Номер на лиценза: 21-000-1-00640.

Взаимни фондове от отворен тип (UIFs), предлагани от Райфайзен Капитал Управляващо дружество:

  • Райфайзен - Промоции
  • Райфайзен - Облигации
  • Райфайзен - Балансиран
  • Райфайзен - САЩ
  • Райфайзен - Стоков сектор
  • Райфайзен - Информационни технологии
  • Райфайзен - Енергетика
  • Райфайзен - Индустриален
  • Райфайзен - Европа
  • Райфайзен - Ковчежник
  • Райфайзен -
Източник Рейтинг Дата на потвърждение на рейтинга Бележки
RAEX ("Expert RA") A++

„Изключително високо / най-високо ниво на надеждност и качество на услугите“

06.09.2016 г Оттеглено поради изтичане на рейтинга
Национална рейтингова агенция AAA.am

„Максимална степен на надеждност и качество на услугите“

06.04.2017 г Прогноза - стабилна
investfunds.ru 2-ро място по нетна стойност на активите (NAV) 31.08.2017 г
investfunds.ru 4-то място по събрани средства 31.08.2017 г

Кратко описание на договорния инвестиционен фонд на Райфайзен Капитал

Минималната сума за първоначална покупка на дялове от всеки взаимен фонд е 50 000 рубли, за последваща покупка - 10 000 рубли.

Добавки и отстъпки при смяна на единици не се начисляват.

Предоставена е възможност за дистанционна покупка / продажба на акции (Raiffeisen CONNECT).

Име на взаимния фонд Доплащане Отстъпка MC възнаграждение Инвестиционни обекти
Наличност 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

3,9% Акции на руски емитенти от 1-ви и 2-ри ешелон
Облигации 0% до ден 91: 3%

91 до 365 дни: 2%

повече от 365 дни: 0%

1,8% Корпоративни облигации на Руската федерация, общински и държавни облигации на Руската федерация
Балансиран 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

3,9% Акции на руски и чуждестранни (под формата на ETF) компании, държавни облигации на Руската федерация, корпоративни руски и чуждестранни облигации
САЩ 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

2,4% ETF (борсово търгуван индексен фонд), чиято структура съответства на структурата на борсовия индекс на САЩ S&P500
Потребителски сектор 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

3,9% Акции на търговски вериги, компании, занимаващи се с производство на потребителски стоки, предоставяне на финансови и други услуги
Стоков сектор 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

3,9% Акции на компании от нефтения и газовия и металургичния сектор на руската икономика
Информационни технологии 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

3,9% Акции на американски високотехнологични компании, както и компании от Русия, Китай, Индия и Тайван.
Енергетика 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

3,9% Акции на руски енергийни компании
Индекс на сините чипове MICEX 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

1,7% Акции на компании, включени в индекса на сините чипове MICEX
Индустриален 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

3,9% Акции на компании от металургията, машиностроенето, химическата промишленост и строителството
Развиващи се пазари 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

3,9% Акции на компании от Русия, Бразилия, Индия, Китай, Южна Корея, Тайван, Мексико, както и ETF, съответстващи на структурата на борсовите индекси на тези страни.
Европа 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

2,4% MSCI EMU Index е индекс на водещи европейски компании, които са членки на Икономическия и валутен съюз.
злато 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

2,4% ETF, чиято динамика съответства на промяната в пазарната стойност на златото.
Хазна 0% до ден 91: 3%

91 до 365 дни: 2%

повече от 365 дни: 0%

1,5% Депозити и дългови задължения на надеждни емитенти (OFZ)
Фонд за активно управление 0% до 2 години: 3%

до 3 години вкл.: 1%

над 3 години: 0%

3,9% Акции на руски и чуждестранни компании в различни индустрии - високи технологии, фармацевтика, застраховане и др.
Дългови пазари на развитите страни 0% до ден 91: 3%

91 до 365 дни: 2%

повече от 365 дни: 0%

1,6% ETF, чиято динамика следва Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index, чиято структура е представена от корпоративни облигации на американски и европейски компании

Доходност на договорния инвестиционен фонд на Райфайзен Капитал Управляващо дружество

Име на взаимния фонд Рентабилност, %
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Наличност 30,4 44,3 15,9 -22,4 -24,2 20,2 8,5 -1,8 3,5 -1,8 25,4 25,5 -8,6
Облигации 7,2 6,7 5,5 -12,8 18,4 6,3 4,9 9,3 5,8 9,0 11,6 9,5
Балансиран 34,1 11,0 -14,1 -19,2 24,2 7,9 1,7 3,2 -0,7 8,8 5,0 0,9
САЩ -15,3 -27,6 31,5 15,1 28,1 16,3 31,8 63,6 10,1 -1,9
Потребителски сектор -22,1 56,5 -6,5 5,2 19,6 0,0 6,0 30,5 15,6
Стоков сектор -11,0 28,1 17,5 -4,8 -11,5 9,7 66,9 11,8 6,9
Информационни технологии -11,4 64,0 11,4 -11,6 13,9 3,0 -4,2 20,9 15,9
Енергетика -17,7 59,4 -23,7 -27,5 -29,8 -19,0 -2,7 66,8 38,9
Индекс на сините чипове MICEX -16,9 23,7 13,5 -6,0 -3,0 3,4 24,9 15,2 3,5
Индустриален -43,4 6,5 -20,7 -27,5 -19,7 7,1 50,0 18,0 22,1
Развиващи се пазари 4,9 2,3 19,7 18,4 17,9 1,4
Европа -0,4 -5,0 9,3 47,4 -4,1 4,9
злато -19,5 -0,2 48,4 8,9 -15,8
Хазна 6,4 3,4 5,7 7,2 6,0
Фонд за активно управление 3,1 14,3 48,8 6,8 7,6
Дългови пазари на развитите страни -0,7 8,5 61,8 -4,4 -13,9

Доходността се изчислява като нарастване на стойността на акцията в началото на септември на всяка година.

Средната годишна доходност на договорния инвестиционен фонд на Райфайзен Капитал е показана на диаграмата.

Средната годишна доходност се изчислява като нарастване на стойността на дяла от момента на създаване на фонда до септември 2017 г., по отношение на годината.

Рискове от колебания в стойността на дяловете и корелация между взаимните фондове

За обективна оценка на ефективността на инвестирането във взаимен фонд не е достатъчно да се определи доходността на инструмента, трябва да се вземе предвид и рискът от колебания в стойността на дяловете.

Рискът се изчислява като стандартно отклонение на месечната доходност като процент. Колкото по-висок е рискът, толкова по-трудно е да се предвиди бъдещата стойност на дадена акция. За консервативни и дългосрочни стратегии високорисковите взаимни фондове са нежелателни за включване в портфейл.

За да установим връзката между взаимните инвестиционни фондове, ще съставим корелационна матрица.

Колкото по-висок е процентът, толкова по-голяма е зависимостта в динамиката на стойността на дяловете в двойка фондове. Ще откроя най-забележимите комбинации от корелирани взаимни фондове:

  1. Група, инвестираща предимно в руския фондов пазар:
    • Райфайзен - Промоции
    • Райфайзен - Индекс на сините чипове MICEX
    • Райфайзен - Индустриален
    • Райфайзен - Ковчежник
    • Райфайзен - Облигации
    • Райфайзен - Стоков сектор
    • Райфайзен - Потребителски сектор
  2. Групово инвестиране в чуждестранна компания:
    • Райфайзен - Фонд за активно управление
    • Райфайзен - САЩ
    • Райфайзен - Европа
    • Райфайзен - Развиващи се пазари
    • Райфайзен - Фиксирани доходи

Райфайзен-Золото и Райфайзен-Електроенергетика се държат независимо от други взаимни фондове. Фондовете "Балансирани" и "Информационни технологии" не могат да бъдат класифицирани в нито една от групите, тъй като посоката на техните инвестиции включва както руски активи, така и чуждестранни.

Средният коефициент на корелация между взаимните инвестиционни фондове на управляващото дружество е 75,1%. Посочвам специално този показател, тъй като колкото по-малък е той, толкова по-голямо е разнообразието от предлагани средства. Нека обясня, управляващо дружество може да създаде няколко десетки фонда, инвестиращи в едни и същи финансови активи. Това се прави с маркетингова цел, но за нас, като инвеститори, този асортимент не представлява интерес. Защото, първо, доходността на всички фондове от един и същи тип ще бъде приблизително еднаква, и второ, динамиката на тяхната стойност винаги ще бъде еднопосочна, което създава допълнителни рискове. По този начин, като инвестираме пари едновременно в няколко корелиращи фонда, няма да получим значително увеличение на доходността, но рисковете от колебания в стойността се увеличават значително.

Стратегии за инвестиране във взаимни фондове на Райфайзен Капитал

1. Стратегия „купувай и дръж“.

Стратегията "купи и задръж" е подходяща за средносрочно и дългосрочно инвестиране на пари, като правило, няколкостотин хиляди рубли в един от най-печелившите и в същото време най-малко рисковите взаимни фондове за период от повече от 3 години. За тези цели следните средства са оптимални:

  • Райфайзен - Фонд за активно управление със средна годишна доходност от 15,1% и риск от 4,3%
  • Райфайзен - Развиващи се пазари с 10,5% доходност и 4,4% риск
  • Райфайзен – САЩ с 12.4% доходност и 6.5% риск.

2. Спекулативна стратегия

Възможността за дистанционно извършване на транзакции за покупка / продажба и обмен на акции, както и липсата на допълнителни такси и отстъпки за обмена, ви позволява да прилагате спекулативна инвестиционна стратегия. Можете да прочетете повече в статията. Широката гама от фондове, представени от Обединеното кралство, дава свобода на действие. Средствата от най-голям интерес са:

  • Райфайзен – Акции и Райфайзен – MICEX Blue Chip Index, като копират динамиката на Московската борса;
  • Райфайзен - Облигации и Райфайзен - Трезор.

3. Портфолио стратегия

Портфейлната стратегия се състои в разпределението на инвестираната сума пари между няколко фонда, за да се получи максимална възвращаемост при дадено ниво на риск. Традиционно рисковият портфейл се разделя на консервативен, балансиран и агресивен. Тази стратегия е подходяща за инвестиране на повече от 1 милион рубли в дългосрочен план. Нека приложим теорията за портфолиото на Марковиц, за да изградим портфолио.

1) консервативен— Очаквана доходност от 9-12% годишно с минимален риск.

2) Балансиран— Очаквана доходност от 12-15% годишно с умерен риск.

3) Агресивен— Очаквана доходност от 15-20% годишно.


4. Използване на взаимни фондове за застраховане на валутни рискове

Разнообразието от ППИ, предлагани от Райфайзен Капитал, позволява използването им за застраховане на валутни рискове. Средствата, инвестиращи в чуждестранни активи, включват:

  • Райфайзен - САЩ
  • Райфайзен - Развиващи се пазари
  • Райфайзен - Европа

Освен това има редица фондове, чиито активи са разпределени между руски и чуждестранни финансови инструменти.

Първоначалните данни за изчисляване на доходността и риска на взаимните фондове са взети от официалния уебсайт на Наказателния кодекс.

Взаимните фондове на Райфайзен Банк са ефективни и надеждни инвестиционни инструменти. Активите на Райфайзен Капитал се управляват от екип от мениджъри. Всеки фонд е индивидуален. За да изберете взаимен фонд, трябва да разгледате подробно характеристиките на всеки от тях, както и характеристиките на сътрудничество с управляващото дружество.

Характеристики на инвестиране във взаимни фондове на Райфайзен Капитал

Управляващото дружество Райфайзен Капитал предлага на инвеститорите няколко взаимни фонда. Всеки от тях се различава в структурата на инвестиционния портфейл и стратегията за търговия, което ви позволява да закупите актив в съответствие с индивидуалните предпочитания на всеки потенциален клиент. Компанията управлява взаимни фондове със сравнително ниска доходност, която не е много по-висока от печалбата от банкови депозити.

В арсенала на компанията има и фондове с висока доходност и висок риск. Те включват както стокови суровини, така и акции на компании, специализирани в развитието на високи технологии.

Основни видове фондове и тяхната характеристика

В момента Райфайзен Капитал управлява 18 договорни фонда. Някои от тях са много сходни по отношение на стратегията за управление на активи и структурата на инвестиционния портфейл. По-долу е даден списък на най-добрите взаимни фондове, на които да обърнете внимание, когато изграждате свой собствен инвестиционен портфейл. Доходността при тях е сравнително ниска, което се компенсира от висока надеждност. Като се вземат предвид комисионите и данъците, депозитите ще бъдат оправдани само за дългосрочни инвестиции.
  1. Райфайзен - Облигации. Фондът е предназначен предимно за консервативни инвеститори. Обект на инвестиция са държавни и общински облигации на Руската федерация и субекти. Доходността на фонда през 2015 г. е 29%, а през 2017 г. едва 8%. Това може да бъде компенсирано от високата надеждност на инвестициите с минимални рискове.
  2. ПИФ "Акции". Основната посока на инвестиране са акциите на водещи местни предприятия, които осигуряват развитието на държавната икономика в дългосрочен план. Те включват главно организации в промишления и добивния сектор, чиито продукти са много търсени. Инвестиционният портфейл е съставен в съответствие с нормите за диверсификация на риска. Нормата на възвръщаемост е средно на ниво от 35% за 3 години. Дори трудната геополитическа ситуация не се отрази на високите печалби на фонда.
  3. Индекс на сините чипове MICEX. Най-печелившият фонд, доходността може да достигне 15% годишно. Инвестиционният портфейл се състои от активи на големи руски компании, чиито услуги са в голямо търсене сред потребителите и на световния пазар.
  4. Взаимен инвестиционен фонд "Райфайзен - Суровинен сектор". Високоспециализиран инвестиционен фонд, чиято дейност е насочена към финансиране на индустриалния сектор, а именно в:
    • нефтодобивна и нефтопреработвателна промишленост;
    • добив на минерали;
    • производство на металургични конструкции.
      Средната годишна доходност на фонда е 12% годишно.
  5. Взаимен инвестиционен фонд "Потребителски сектор". Въпреки световната икономическа криза, която има пагубен ефект върху платежоспособността на населението, което от своя страна се отразява негативно на печалбите на компаниите от потребителския сектор, този фонд показва стабилна доходност от 8% годишно през последните 3 години.
  6. ПИФ "Индустриален". Инвестициите на инвеститорите са разпределени между акции на руски компании от металургичния сектор, както и промишлени предприятия от химическата промишленост, както и машиностроенето и строителството. Средната годишна доходност е 9% годишно.
  1. PIF САЩ. Предполага инвестиции в икономиката на САЩ. Доходността за 2017 г. е 12%.
  2. Фонд за активно управление. Ефективен финансов инструмент с компетентна диверсификация на риска. Структурата на инвестиционния портфейл включва акции на водещи местни и чуждестранни търговски организации. Средната годишна доходност на фонда е 11%.
  3. Взаимен фонд "Дългови пазари на развитите страни". Портфейлът се състои от корпоративни дългови активи на компании предимно от Европа и САЩ, които имат висок кредитен рейтинг. Рискът практически не съществува. Средната годишна доходност на взаимен фонд е 6%-7% годишно.
  4. ПИФ "Информационни технологии". Инвестицията в този фонд може да се счита за печеливша, тъй като днес информационните технологии се развиват повече от бързо. Структурата на инвестиционния портфейл предполага най-оптималното съотношение на рискове и потенциална възвръщаемост дори по време на икономическа криза. Средната годишна доходност е около 10% годишно.

Трябва да изберете взаимен фонд за инвестиция в съответствие с вашата лична стратегия за търговия. С консервативен подход към инвестиционните дейности можете да изберете 2-3 фонда от предложените и да разпределите между тях до 40% от общия капитал. Това ще неутрализира негативното влияние на инфлацията върху салдото по търговската сметка, както и ще осигури висока диверсификация на риска.

Можете да се запознаете с динамиката на доходността чрез ценовата диаграма, която е представена на официалния уебсайт на Наказателния кодекс за всеки взаимен фонд.

Възможности и ползи от инвестиране

Инвестициите във взаимни фондове на Райфайзен Капитал имат редица предимства:

  1. Доходността на някои активи е 2 пъти по-висока от печалбата на банковите депозити, докато рисковете са почти идентични. С други думи, взаимните фондове от това управляващо дружество са кръстоска между преки инвестиции на фондовия пазар и банкови депозити.
  2. Пасивен приход. Активите на всеки фонд се управляват от професионални портфолио мениджъри. Инвеститорът може да прехвърля средства и да наблюдава развитието на стойността на акциите само чрез лична сметка.
  3. Минималната инвестиция е само 10 000 рубли, ако акциите са закупени директно в офисите на управляващото дружество.

На фона на очевидните предимства на подобни инвестиции, трябва да се обърне внимание и на един съществен недостатък - комисионни и данъци. Райфайзен Капитал редовно променя условията за сътрудничество. В същото време няма предварително уведомяване на клиентите. Компанията, по искане на инвеститора, може да действа като данъчен агент. За това се начислява допълнителна такса.

Как да станете клиент на фонд

За да инвестирате във взаимни фондове на Райфайзен Капитал, трябва да се свържете лично с офиса на управляващото дружество или негов представител. Трябва да имате граждански паспорт със себе си. При закупуване на акции без посредници минималната сума на инвестицията е от 10 000 до 50 000 рубли (в зависимост от избрания взаимен фонд). Условията на дружеството предвиждат допълнителни инвестиции в избрания фонд. Тяхната сума трябва да бъде най-малко 10 000 рубли. Ако сделката за закупуване на акции се извършва между инвеститор и посредническа организация, тогава минималната сума на депозита трябва да бъде от 150 000 рубли.

За регистрация ще трябва да попълните съответното заявление в офиса на фирмата или посредника и след това да преведете желаната сума на данните, посочени в договора, след подписването му.

Условията на компанията не предвиждат минимален инвестиционен период, но портфолио мениджърите и консултантите препоръчват да не се разглежда период по-малък от 3 години. В противен случай комисионите и данъците ще отнемат по-голямата част от печалбата.

Въпреки многото негативни отзиви, които могат да се видят в специализираните информационни сайтове, инвестициите във взаимни фондове на Райфайзен Капитал все още могат да се считат за едни от най-надеждните. Отрицателните мнения за работата на това управляващо дружество се дължат предимно на факта, че гражданите, които са ги напуснали, са направили краткосрочно (до 6 месеца). В резултат на това, след приспадане на данъци и комисионни на Наказателния кодекс, печалбата се оказа незначителна.

София се присъединява към Райфайзен Капитал през 2012 г. като специалист в отдел Дялови инвестиционни фондове към отдел Продажби и маркетинг. От 2014 г. работи като анализатор, а от януари 2019 г. като старши анализатор, обхващащ всички основни сектори на руския фондов пазар: нефт и газ, металургия, търговия на дребно, телекомуникации, финанси, енергетика. Преди това е работила в АД Райфайзенбанк. София е завършила Далекоизточния федерален университет със специалност „Финанси“ през 2008 г.

Участва в програмата CFA (кандидат на ниво 3), има сертификати за квалификация 1.0 и 5.0.

Покажи всички Скрий

Има 12 години опит в управлението на активи. Присъединява се към Райфайзен Капитал през април 2008 г. и управлява секторни инвестиционни фондове. Преди да се присъедини към Райфайзен Капитал, той е работил в MDM Management Company, където е отговарял за формирането на портфейли от акции. Според резултатите от 2010 и 2011 г. той влезе в десетте най-добри портфолио мениджъри според RBC.Rating. Получава бакалавърска степен по финанси от Университета на Аляска, както и магистърска степен по икономика от Финансовата академия към правителството на Руската федерация.

Има сертификати за квалификация на Федералната служба за финансови пазари от серия 1.0 и 5.0.

Покажи всички Скрий

Присъединява се към екипа на Райфайзен Капитал през 2011 г. като анализатор за електроенергийния сектор, от 2013 г. заема позицията портфолио мениджър, през януари 2019 г. е назначен за ръководител на инвестиционния отдел. Завършва Московския физико-технологичен институт през 2008 г., през 2010 г. завършва Руското училище по икономика. Участва в програмата CFA (кандидат за ниво 3), има сертификат на Федералната служба за финансови пазари от серия 1.

Станислав се присъединява към Райфайзен Капитал през декември 2018 г. като риск мениджър, през юли 2019 г. е назначен за мениджър на облигационните портфейли на компанията. Преди това е работил като специалист в кредитно-аналитичния отдел на Райфайзенбанк, а от 2013 до 2018г. - Мениджър на риска в NPF Transneft. Завършва Руския държавен университет за нефт и газ през 2008 г., а през 2011 г. - Финансовия университет към правителството на Руската федерация със специалност "Финансови пазари".